가치 투자의 기초 배우기

콘텐츠

• 하나의 시장 은유에 대한 열정과 두려움
• 선택의 자유
• 정서적 분리

가치 투자 원칙에 따라 주식을 사는 방법을 배우는 것은 비교적 간단합니다. 성공적인 가치 투자자를위한 유일한 요구 사항은 회사의 가치를 결정할 수있는 능력과 희망 (일명 열정 또는 탐욕)과 두려움을 인식하는 주가에 대한 올바른 심리적 접근 방식입니다.

가치 투자의 아버지 인 Benjamin Graham이 만든 주식 시장에 대한 유명한 은유 인 "Mr. Market"의 개념은 두 번째 중요한 기술에 도움이 될 수 있습니다. 그것은 당신이 주가를 보는 방식을 영원히 바꿀 것이며 올바르게 고용된다면 투자 수익을 눈에 띄게 증가시킬 것입니다.

하나의 시장 은유에 대한 열정과 두려움

그의 고전적인 책에서 지능적인 투자자, Graham은 종종 비합리적인 비즈니스 파트너 한 곳에서 주식 시장의 최고점과 최저점을 포착했습니다.

일부 개인 사업에서 $ 1,000의 비용이 드는 작은 지분을 소유하고 있다고 상상해보십시오. Mr. Market이라는 파트너 중 한 명이 참으로 의무가 있습니다. 매일 그는 당신의 관심이 가치가 있다고 생각하는 것을 당신에게 말하고 더 나아가 당신을 매수하거나 그에 따라 추가이자를 팔도록 제안합니다. 때때로 그의 가치에 대한 생각은 당신이 알고있는 사업 개발과 전망에 의해 그럴듯하고 정당화됩니다. 다른 한편으로, 마켓 씨는 그의 열정이나 두려움이 그와 함께 도망 치도록 내버려 두며 그가 제안하는 가치는 당신에게 약간 어리석은 것처럼 보입니다. 당신이 현명한 투자자이거나 현명한 사업가라면, Mr. Market의 일상적인 커뮤니케이션이 기업에 대한 $ 1,000이자의 가치에 대한 당신의 견해를 결정하도록 하시겠습니까? 당신이 그와 동의하거나 그와 거래하고 싶은 경우에만. 그가 당신에게 엄청나게 높은 가격을 인용 할 때 당신은 그에게 기꺼이 팔릴 수 있고, 그의 가격이 낮을 때 그에게서 사면 기뻐할 것입니다. 그러나 나머지 시간에는 운영 및 재무 상태에 대한 회사의 전체 보고서를 기반으로 보유 자산의 가치에 대한 자신의 아이디어를 형성하는 것이 현명 할 것입니다. 진정한 투자자는 상장 보통주를 소유 할 때 바로 그 위치에 있습니다. 그는 자신의 판단과 성향에 따라 일일 시장 가격을 이용하거나 내버려 둘 수 있습니다. 그는 중요한 가격 변동을 인식해야합니다. 그렇지 않으면 그의 판단이 작동 할 것이 없기 때문입니다. 아마도 그들은 그가주의를 기울이기 위해 잘 할 것이라는 경고 신호를 줄 수 있습니다. 이것은 평이한 영어로 그가 주식을 팔아야한다는 것을 의미합니다. 가격이 내려 갔기 때문에 앞으로 더 나쁜 일이있을 것입니다. 우리가보기에 그러한 신호는 최소한 도움이되는만큼 오해의 소지가 있습니다. 기본적으로 가격 변동은 진정한 투자자에게 하나의 중요한 의미 만 가지고 있습니다. 그들은 그에게 가격이 급격히 떨어질 때 현명하게 사고, 그들이 많이 나아 갔을 때 현명하게 팔 수있는 기회를 제공합니다.다른 때는 주식 시장을 잊고 배당 수익과 회사의 운영 결과에주의를 기울이면 더 잘할 수 있습니다.

선택의 자유

이 전체 은유 적 배열의 가장 좋은 부분은 다음과 같습니다. 1) 그의 가격이 마음에 들지 않으면 Mr. Market을 무시해도됩니다. 2) 그는 항상 다음 거래일에 새로운 가격을 제공 할 것입니다.

회사가 진정으로 가치가있는 것에 대해 강한 확신이있는 한 시장의 제안을 기민하게 수락하거나 거부 할 수 있습니다. 선택은 항상 당신의 것입니다. 그리고 그동안 회사의 근본적인 가치가 근본적으로 변하지 않았을 수도 있다는 사실을 이해해야합니다.

그가 우울하다고 느끼고 회사 지분을 가치보다 낮게 제공하는 것을 발견하면 그를 활용하고 주식을 쌓아 라.

물론 회사가 근본적으로 건전한 한 시장은 언젠가 지나치게 희망을 느끼고 훨씬 더 높은 가격에 동일한 지분을 다시 사겠다고 제안 할 것입니다.

정서적 분리

주가를 정서적으로 불안정한 비즈니스 파트너의 제안으로 생각하면 대부분의 투자자가 주가 상승 및 하락에 대해 느끼는 정서적 애착과 정서적 애착으로 이어질 수있는 비합리적인 결정에서 벗어날 수 있습니다.

머지 않아 주식을 사고 자 할 때 가격 하락을 무감각하게 환영 할 것입니다. 그리고 기존 유가 증권을 팔려고 할 때 감정적으로 상승하는 주가를 초대 할 것입니다.