달러 강세와 지금 당장 강세를 보이는 이유

콘텐츠

• 지금 달러가 그렇게 강한 이유
• 유로
• 외환 거래
• 2014 ~ 2016 년 달러 강세 타임 라인
• 2015
• 2016
• 달러 강도 지수
• 미국 달러 예측

미국 달러는 과거 달러 가치와 비교할 때 달러 가치가 다른 통화에 비해 높을 때 강합니다. 이것은 두 가지 중 하나를 의미합니다. 즉, 달러가 1985 년 2 월 25 일 달러가 사상 최고치를 기록했을 때 미국이 측정 한대로 164.72를 기록한 것과 같이 달러가 역사적 범위의 최고점에 근접했음을 의미합니다. 달러 지수-ICE (DX.F)-달러 선물에 대한 과거 정보를 포함하는 몇 안되는 지수 중 하나입니다.

사상 최고치를 기록한 것은 연준 (연준)이 스태그플레이션 (경제 위축 및 높은 실업률과 결합 된 높은 인플레이션 율)에 맞서기 위해 연방 기금 금리 (은행이 밤새 대출하는 데 사용되는 이자율)를 인상 한 결과였습니다. ).

둘째, 달러 금리가 단기간에 상승했을 수 있음을 의미합니다. 예를 들어, 달러화는 2014 년 7 월부터 2016 년 12 월 사이에 21 % 강세를 보였습니다. 달러화의 최저 기록은 2008 년 4 월이었습니다. 이것은 다른 요인들 중에서도 투자자들이 유로화는 금융 위기가 미국에만 국한된 것이라고 생각했기 때문입니다.

지금 달러가 그렇게 강한 이유

달러는 세 가지 이유로 강합니다. 첫째, 연준은 대 불황 이후 경제가 계속 개선됨에 따라 확장 통화 정책 (통화 공급에 추가)을 종료하는 두 가지 조치를 취했습니다. 이로 인해 달러의 공급이 제한되어 달러 가치가 증가하는 효과가있었습니다. .

둘째, 연준은 2015 년 12 월에 금리를 인상하여 달러 가치를 더욱 강화했습니다. 금리가 상승하면 채권 수익률이 낮아져 단기적으로 미국 재무부 채권에 대한 투자자의이자가 감소합니다. 이것은 달러에 대한 수요를 증가시키고 저금리를 지불 한 유로 예금보다 달러 예금에 대해 더 높은 수익률을 얻도록했습니다.

유로

유럽 ​​중앙 은행은 금리를 인하하여 유로화 가치를 낮추는 조치를 취했고, 유럽 연합의 정치적 불안정도 유로화를 약화 시켰습니다.

유로에서 달러로의 변환과 그 역사는 유로가 수년 동안 미국 달러에 대해 어떻게 대처했는지 보여줍니다.

유로가 약화되면 달러는 자동으로 강세를 보입니다. 이는 유로가 미국 달러 지수 가치의 57.6 %를 차지하기 때문입니다. 이것은 유로가 달러 가치에 큰 영향을 미치게하는데, 유로를 약하게 만드는 것은 달러를 강하게 만들고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. USDX를 구성하는 다른 통화는 달러 가치에 덜 영향을 미칩니다.

외환 거래

마지막으로 외환 거래자 (외화 파생 상품을 거래하는 거래자)는 레버리지 (부채를 사용하여 거래)를 사용하여 유로를 더욱 약화시키고 달러를 강화함으로써 달러의 강세를 강화했습니다.

2014 ~ 2016 년 달러 강세 타임 라인

2014 년 1 월 연준은 양적 완화 (QE) 프로그램을 축소하기 시작했습니다. 2013 년 첫 6 개월 동안 달러는 약 80 (달러 지수, USDX로 표시)의 2013 거래 범위를 유지했습니다. 유로는 6 개월 평균 $ 1.3129에 거래되었습니다.

2 월에 우크라이나의 친 서방 세력은 우크라이나 위기의 씨앗을 뿌려 정부를 전복했습니다. 3 월에 러시아는 우크라이나의 크림 반도를 합병했습니다. 4 월에는 우크라이나 동부의 친 러시아 분리 주의자들을 지원하기 위해 군대를 보냈습니다. 또한 3 월에 연준은 2015 년 중반에 연방 기금 금리를 인상 할 것이라고 발표했습니다.

연준의 금리 변경 발표는 시장에 영향을 미치며, 투자자는 변화 후 시장이 어떻게 움직일 지에 따라 반응합니다. 이를 알림 효과라고합니다.

유럽 ​​중앙 은행 (ECB)은 10 월 2 일 QE 버전을 시작할 것이라고 발표했습니다. 11 월 ECB는 낮은 금리를 유지할 것이라고 덧붙였습니다.

투자자들은 그리스 부채 위기로 인해 그리스가 유로존에서 빠져 나갈 것이라고 우려하면서 12 월 유로 환율은 1.21 달러로 떨어졌습니다.

2015

2015 년 1 월 ECB는 3 월에도 양적 완화를 계속하겠다고 발표했습니다. 3 월 9 일 채권 매입을 시작하여 유통되는 유로의 공급을 늘리고 통화 가치를 하락 시켰습니다. 3 월 13 일 $ 1.0524의 연중 최저치 유로가 하락함에 따라 달러가 상승했습니다. USDX는 2015 년 3 월 13 일 52 주 최고가 인 100.390을 기록하여 2014 년 7 월 11 일의 최저치 80.030보다 25 % 상승했습니다. 올해는 98.27에 마감되었습니다.

분석가들은 2015 년 내내 유로가 동등한 수준 (유로와 달러의 가치가 동일)으로 떨어질 것이라고 예측했습니다. 그 결과 헤지 펀드와 다른 외환 거래자들이 유로를 매도하기 시작했습니다. 이러한 트레이더 및 펀드 매니저에는 Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates 및 Gavea Fund가 포함되었습니다.

공매도는 투자자가 자산을 차용하여 매각 한 다음 해당 투자자가 더 낮은 가격에 구매하는 투자 / 거래 전술입니다.

2015 년 달러 강세를 주도한 또 다른 요인은 중국 경제의 둔화였습니다. 잠재적 신용 문제로 인해 투자자들은 달러의 상대적인 안전에 대해 두려워했습니다. 중국은 세계에서 두 번째로 큰 경제, 중국 시장, 경제 및 통화가 미국 달러에 막대한 영향을 미치기 때문에 위안화를 달러에 직접 고정합니다.

12 월에 연방 공개 시장위원회는 연방 기금 금리를 0.24 %로 인상했습니다.

2016

2 월 다우 지수는 연준 금리 상승에 대한 반응으로 15,660.18로 떨어졌습니다. 투자자들은 유가 하락, 위안화 평가 절하, 중국 주식 시장의 혼란을 좋아하지 않았습니다.

달러 강도 지수

미국 달러 지수 (USDX)는 달러 강세를 나타내는 일반적인 척도입니다. 이것은 가장 널리 거래되는 6 개의 통화에 대한 달러 가치를 측정하는 종합입니다. 이 통화는 모두 유연한 환율을 사용하므로 달러에 고정되지 않고 대신 환율을 평가로 사용합니다.

미국과의 거래량에 따라 각 통화의 환율과 무게가 결정됩니다. 이 표는 미국 기업이 해당 통화에 대해 갖는 위험을 나타냅니다.

미국 달러 예측

장기적으로 큰 미국 부채 대 국내 총생산 비율은 달러 금리를 낮출 것입니다. 금융 위기 이전에 미국 부채가 증가하면서 달러 가치가 하락했습니다.

위기 동안 투자자들은 그들의 돈을 매우 안전한 미국 국채에 투자했습니다. 이는 장기 금리를 낮추면서 달러 가치를 높였습니다. 확장적인 통화 및 재정 정책과 결합하여 미국 경제를 강화하는 데 도움이되었으며, 이는 외국 투자자들에게 국채를 더 매력적으로 만들고 결과적으로 미국의 가치를 높입니다. 달러 더.