가치있는 주식은 폭발하지 않고 성장한다
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돈을 투자 할 때, 새로운 투자자들에게 일반적인 질문은 어떻게 살 좋은 주식을 찾는가입니다. 이에 답하려면 주식을 발행 한 회사의 기본 재무 상태를 조사하여 품질 주식의 특성이 무엇인지 이해해야합니다.
좋은 주식의 한 가지 특징은 가족이 부를 쌓는 데 도움이되도록 수십 년 동안 유지하려는 주식이라는 것입니다. 시간이 지남에 따라 수동 소득 흐름을 즐기고 기업 소득이 인플레이션 율보다 상승하는 경향으로 인한 이익을 누릴 수 있습니다. 일반적으로 개별 주식을 구매하기 전에 살펴볼 다섯 가지 측면이 있습니다.
좋은 주식은 강력한 재무 제표를 자랑합니다
주식의 지분은 기업의 소유권을 나타냅니다. 핵심은 바로 투자입니다. 즉, 이익의 일부 (또는 약속)에 대한 대가로 조직에서 자본을 구매 (본질적으로 돈을 빌려주는 것)하는 것입니다.
따라서 강력한 잠재 투자에는 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표가있어 비즈니스가 무형 자산으로 숫자를 깎거나 자산 가치를 적지 않고 실제 제품 또는 서비스를 판매하여 실제 돈을 창출하고 있음을 증명합니다. 좋은 투자는 또한 경제적 폭풍을 겪고 우세했습니다.
중요한 거시 경제적 스트레스를 처음 접했을 때 접 히고 넘어지는 회사 인 카드의 집인 회사의 주식을 소유한다면 그것은 당신에게별로 좋은 일이 아닙니다. 유명한 투자자 Benjamin Graham은이 원칙이 경험이없는 투자자들이 가장 자주 위반하는 원칙이라고 언급 한 적이 있습니다.
때가 좋을 때 잘못된 안보 감에 빠져 그들은 2 등급과 3 등급 사업을 전체 가치로 매수 한 다음 경제 폭풍이 닥치면 부서지는 것을 지켜 봅니다. 경제 순환이 이러한 폭풍을 일으키고 항상 위협이 닥칠 것입니다.
재정적 지속 가능성
또한 재무 건전성이 지속되기를 원합니다. 자주 변경되지 않고 진입 장벽이 있으며 상표 보호 및 저작권 라이센스의 형태로 경쟁 우위를 차지하는 제품을 원합니다. 지리적 독점은 안정적이며 Warren Buffett이 "해자"라고 불렀던 아이디어를 나타냅니다.
이와 관련하여 Wharton Business School의 Jeremy Siegel 박사는 주식 시장 결과에 대한 가장 장기적인 학술 연구 중 하나를 수행하여 지루함이 거의 항상 더 수익성이 있음을 입증했습니다. Siegel은 좋은 주식이 모든 사람들이 추구하는 섹시한 투자가 아니라 사람들이 항상 필요로하거나 원하는 치약, 커피, 땅콩 버터, 알코올 등 일상적인 일상적인 품목을 판매하는 견고한 우량 기업이라고 제안했습니다.
펩시와 같은 회사 나 코카콜라 주식을 정기적으로 사서 세대를 거쳐 전수하는 가족의 달러 비용 평균을 낸 환자 투자자는 40 달러 가치의 단일 주식을 1 천만 달러 이상으로 바꾼 투자자들입니다.
다른 말로하면 좋은 주식을 살 수 있다고해서 올해, 내년 또는 지금부터 10 년 후에는 부자가되지 않습니다. 그들은 수십 년에 걸쳐이자 복리의 놀라운 힘을 활용하여 수년에 걸쳐 가족을 더 풍요롭게 만들 것입니다.
좋은 주식은 안정성과 가치가 있습니다
$ 100,000를 절약했다고 상상해보십시오. 선택권이 주어집니다. 다음 중 하나를 구입할 수 있습니다.
- 세후 2.54 %의 수익률을 자랑하는 세계 최대 소매 업체의 소유입니다. 사업은 성공적이기는하지만 너무 거 대해서 전국의 모든 작은 마을과 불모지 구석에 이미 위치가 있기 때문에 빠르게 이익을 늘리는 데 매우 어려울 것입니다.
- 미국 정부의 완전한 과세 력으로 뒷받침되는 국채 5.49 %. 이것은 투자자에게 116 % 더 많은 이익을 나타냅니다. 이자 쿠폰이 시간이 지남에 따라 증가하지 않더라도 채권은 결국 만기되며 수익금을 다른 것으로 롤오버 할 수 있습니다. 한편, 원하는 경우 5.49 %를 다른 자산에 투자 할 수 있습니다.
두 옵션 모두 시간이 지남에 따라 부의 지속적인 축적을 허용하는 느린 성장 전략을 나타냅니다. 그러나 채권 매입은 성숙되고 가치 상승을 멈추는 반면 주식은 계속 성장합니다.
이것은 실제로 약 20 년 전 월마트에서 주식을 구매할 때 투자자들이 경험 한 선택입니다. 월마트는 구매하기 좋은 주식의 정의가되었으며, 복제하는 데 수십억 달러의 자본 지출이 필요한 상점 네트워크에서 수많은 백만장자를 채굴했습니다.
2019 년 월마트는 46 년 연속 연간 배당금 인상을 발표하여 소유주에게 더 많은 현금을 보상했습니다. 역사적 증가를 기준으로 2020 년 월마트의 연간 배당금은 2019 년 $ 2.12 (분기당 $ .01 또는 분기당 $ .54)에서 주당 $ 2.16로 예상됩니다.
최근 몇 년 동안 월마트는 연평균 배당금이 2.1 % 증가했습니다. 월마트는 2019 년에 P / E (주가 대비 수익) 비율 (주당 가격을 주당 수익으로 나눈 값)이 광범위한 범위를 포괄하는 것을 목격했으며, P / E는 23.6이었습니다.
배당금이 서서히 증가하는 반면 주가가 점차 낮아지는 역사는 시간이 지남에 따라 월마트 주식의 가치를 잘 보여줍니다.
과도한 평가에주의하십시오
Nifty 50 주식은 인도의 증권 거래소에서 가장 가치있는 주식 50 개의 지수입니다 (인도 국립 증권 거래소의 벤치 마크 임). 1960 년대에는 과대 평가되었습니다. 그 후 10 년 동안,이 고가이지만 우수한 기업의 소유주는 주요 주식 시장 지수에 비해 엄청난 손실을 입었습니다.
그러나 30 년 만에 S & P 500과 Dow Jones Industrial Average를 넘어 섰습니다. 그 과정에서 몇 차례의 주요 파산을 겪으면서도 살아남은 기업은 비교할 수없는 수익 창출 기계 였기 때문입니다.
주주 중심 경영
당신이 다른 사람에게 당신의 돈을 맡길 때 그들이 당신의 최선의 이익을 마음에 두는 것이 중요합니다. 가장 낮은 밸류에이션으로 가장 수익성이 높은 비즈니스를 찾을 수 있습니다. 주주를 걱정하지 않는 관리자가 관리하는 경우 자산을 실제 현금 수익으로 전환하는 데 어려움을 겪을 것입니다.
유명한 뮤추얼 펀드 매니저 인 피터 린치는 투자자가 너무 좋은 사업체를 사야 만 멍청한 사람이 조만간 운영 할 수 있다고 말했습니다. 좋은 투자는 흔들리지 않고 리더십을 바꾸는 기름진 기업입니다.
마지막 생각들
역사 책에는 잘못된 자본 배분 결정, 전략적 실수, 제국 건설 또는 과도한 임원 보상으로 인해 주주들에게 총체적인 피해를 입힌 유망한 회사가 가득하다는 사실을 잊지 말아야합니다.
당신의 자본을 존중하지 않는 사람들을 상대하고 있다고 생각한다면 조심스럽게 행동하십시오. 부사장이 금 수도꼭지에 6,000 달러를 지출하거나 CEO가 기업용 제트기를 사용하여 개를 가족의 별장으로 날아간다면 이는 더 깊은 도덕적 문제를 의미합니다. 투자를 구매하기 전에 필요한 조사를 수행하고 어려운 질문을하십시오.
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