채권은 안전한가요? 채권 자금이 돈을 잃을 수있는 방법

콘텐츠

• 채권의 작동 원리
• 채권은 안전한가요? 채권 가격에 영향을 미치는 요인
• 채권 펀드가 채권과 다른 점
• COVID-19 베어 마켓 동안 채권은 안전한 투자입니까?
• 결론

COVID-19 (일명 신종 코로나 바이러스)에 의해 발생하는 약세장에서 투자자는 채권 및 채권 뮤추얼 펀드와 같이 여전히 긍정적 인 수익을 얻을 수있는 투자를 찾는 경우가 많습니다. 채권은 고정 수입 투자이기 때문에 안정성과 안전과 관련이 있습니다. 그러나 채권은 정말 안전한 투자입니까? 채권 자금이 손실 될 수 있습니까?

채권의 작동 원리

채권의 기본을 이해하면 채권 뮤추얼 펀드의 기본과 둘의 차이점과 유사점을 이해하기 시작할 수 있습니다. 채권 펀드의 작동 방식을 이해하려면 개별 채권 증권의 작동 방식에서 시작해야합니다. 이는 채권 뮤추얼 펀드가 채권을 보유한 공동 투자이기 때문입니다. 그러나 채권과 채권 펀드는 특히 가격 및 성과면에서 실제로 동일한 방식으로 작동하지 않습니다.

10 년물 미국 재무부 채권 (10 년물 T Note)과 같은 채권에 돈을 투자하기로 결정했고 채권이 2 %를 지불한다고 가정 해 보겠습니다. 당신은 $ 10,000 상당의 가치를 각각 $ 100의 가격에 구입합니다. 만기까지 T 노트를 보유하고 있다고 가정하면, 10 년 동안 연간 $ 200 (10,000 x 0.02)를 받게되며, 이때 $ 10,000 원금을 돌려 받게됩니다.

이것이 채권이 "고정"소득으로 간주되는 이유입니다. 수입 (수익)은 만기에 고정됩니다. 하지만 10 년이되기 전에 채권을 팔아야한다면 어떻게 될까요? 이것은 채권의 안전에 대한 인식이 까다로울 수있는 곳입니다.

채권은 안전한가요? 채권 가격에 영향을 미치는 요인

채권 가격은 주가만큼 극적이지는 않지만 상승 또는 하락할 수 있습니다. 채권 가격에 영향을 미치는 주요 요인은 다음과 같습니다.

일반적인 이자율 : 채권 가격은 일반적으로 연방 준비위원회 정책에 따라 지배적 인 금리와 반대 방향으로 움직입니다. 금리가 떨어지면 채권 가격은 일반적으로 상승합니다. 금리 상승 환경에서 채권 가격은 일반적으로 하락합니다. 새롭고 더 높은 금리가 기존 채권을 투자자들에게 덜 매력적으로 만들 것이기 ​​때문입니다.

채권의 나이 : 만기가 길수록 금리 변동에 따른 가격 변동이 커집니다. 금리가 상승하고 가격이 하락하는시기에 장기 채권 펀드는 중기 및 단기 채권보다 가치가 더 하락할 것입니다. 따라서 일부 투자자와 자금 관리자는 금리가 상승 할 것으로 예상되면 고정 수입 투자를 더 짧은 만기로 전환 할 것입니다.

금리가 하락할 때, 장기 만기 (예 : 장기 채권 펀드)가 더 나은 선택이 될 수 있습니다.

신용 품질 : 대출을 받고자하는 개인과 마찬가지로 채권 발행인은 신용 등급이 낮 으면 일반적으로 더 높은 이자율을 지불해야합니다. 주요 평가 기관은 Moody 's 및 Standard & Poor 's입니다. 수익률이 높은 채권은 종종 신용 등급이 낮은 채권입니다. 정크 채권이라고도하는이 고수익 채권은 약한 경제 환경에서 가격 하락을 볼 수 있습니다.

채권 펀드가 채권과 다른 점

뮤추얼 펀드는 수십 또는 수백 개의 보유로 구성되고 채권 펀드 관리자가 펀드에 보유 된 기본 채권을 매매하고 있기 때문에 채권 펀드는 채권과 다르게 작동합니다. 그러나 투자자가 단일 채권 증권을 보유 할 경우 투자자는 증권의 선택과 매입 및 매각시기를 통제 할 수 있습니다. 채권 펀드는 개별 채권 보유만큼 진정으로 성숙하지 않습니다. 만기까지 개별 채권을 보유하면 투자자가 채권의 가치를 받게됩니다. 이것은 시간이 지남에 따라 기본 보유 자산의 회전율로 인해 채권 펀드에서는 발생하지 않습니다.

또한 채권 펀드는 "가격"이 아니라 기본 보유 자산의 순 자산 가치 (NAV)를 갖습니다. 관리자는 또한 상환 (뮤추얼 펀드에서 돈을 인출하는 다른 투자자로부터)을 충족해야합니다. 따라서 채권 가격의 변화는 펀드의 NAV를 변경합니다.

투자자는 투자 유가 증권이 매각 될 때까지 실제 손실이나 이익이 실현되지 않는다는 점을 명심해야합니다. 예를 들어, 구매 한 채권의 가치가 하락하고 만기 전에 매도하는 경우 시장에서 더 낮은 가격에 매도하고 손실을 수용해야합니다.이 손실은 이제 "실현 손실"입니다.

COVID-19 베어 마켓 동안 채권은 안전한 투자입니까?

요약하면 채권과 채권 펀드는 포트폴리오를 다각화하는 데 도움이 될 수 있으며, 이는 특히 주식 약세장에서 유리할 수 있습니다. 주가가 하락하면 채권 가격이 안정적으로 유지되거나 상승 할 수 있습니다. 채권이 이러한 환경에서 투자자들에게 더 매력적이기 때문입니다.

채권 운용사가 금리 상승 환경에서 상당한 양의 채권을 판매하고 공개 시장의 투자자가 더 낮은 금리를 지불하는 오래된 채권에 대해 할인 (낮은 가격 지불)을 요구하면 채권 뮤추얼 펀드는 가치를 잃을 수 있습니다. 또한 가격 하락은 NAV에 부정적인 영향을 미칩니다.

결론

채권 펀드는 일반적으로 주식 뮤추얼 펀드보다 덜 위험합니다. 그러나 투자자는 채권 펀드의 가치가 변동될 수 있음을 이해하는 것이 현명합니다. 투자자에게 가장 좋은 아이디어는 적절한 채권 펀드를 찾고 장기적으로 보유하고 변동에 많은 관심을 기울이지 않는 것입니다.

면책 조항 :이 사이트의 정보는 토론 목적으로 만 제공되며 투자 조언으로 오해해서는 안됩니다. 어떠한 경우에도이 정보는 증권을 매수 또는 매도하라는 권고를 나타내지 않습니다.